Los terrenos agrícolas/agrícolas atraen a más inversores, he aquí por qué
Resumen
- Sobreexposición a los bonos y acciones tradicionales en el espacio de inversión.
- En el mundo actual de inflación alta, tipos bajos, valoraciones caras e incertidumbre global, las opciones de inversión tradicionales son arriesgadas
- Mejora la relación riesgo-recompensa de tu cartera invirtiendo una parte en tierras de cultivo.
- Un refugio seguro contra la inflación
En los mercados actuales, la mayoría de los inversores particulares siguen invirtiendo principalmente en renta variable y renta fija. Aunque esta estrategia de inversión puede haber sido lucrativa en el pasado, el futuro se ha vuelto impredecible.
Las acciones cotizan a valoraciones históricamente altas ante una pandemia galopante, la incertidumbre geopolítica, la elevada inflación y la subida de los tipos.
Los bonos son en gran medida aún peores, ya que se valoran con un rendimiento real negativo garantizado. Incluso tras el reciente repunte, el rendimiento del Tesoro a 10 años es de sólo el 2%, muy por debajo de los recientes máximos de inflación, que han superado el 7,5%:
Como se ve en las pruebas anteriores, las perspectivas de rentabilidad futura de las acciones y los bonos no parecen brillantes. El mundialmente conocido gestor de fondos de cobertura, Ray Dalio, nos alarma de que podríamos enfrentarnos a una década perdida con rendimientos anuales del ~0%. Peor aún, según la famosa proyección a 7 años de Jeremy Grantham, con rendimientos negativos en todos los ámbitos:
Esto puede sonar a alarmismo, pero la realidad es que las décadas perdidas suelen ocurrir cada 5-10 años, y hace tiempo que deberíamos haber sufrido una:
La combinación de un aumento de la inflación, unas valoraciones elevadas, una pandemia mundial, unos tipos más altos y una creciente incertidumbre geopolítica es un escenario amenazador para las acciones y los bonos.
Esto ayuda a explicar por qué las inversiones alternativas se han hecho tan populares en los últimos años. Las inversiones alternativas pueden ser cualquier cosa distinta de acciones y bonos.
Los bienes inmuebles comerciales, las infraestructuras y las criptomonedas se encuentran entre las clases de activos alternativos más destacadas en la actualidad, pero existen numerosas alternativas menos conocidas que no están recibiendo suficiente atención.
La agricultura es el ejemplo más obvio que me viene a la mente
Muchos inversores legendarios han invertido cantidades sustanciales en agricultura y, sin embargo, la mayoría de los inversores particulares nunca han considerado esta opción.
En la actualidad, Bill Gates es el mayor propietario individual de tierras agrícolas de EEUU.
Warren Buffett utiliza a menudo las tierras de labranza como ejemplo para destacar una inversión sólida.
Michael Burry, el hombre que está detrás de la película «The Big Short», ha declarado en entrevistas anteriores que la poca inversión que hace actualmente se centra principalmente en la agricultura y el agua. «No quiero revelarlo», responde cuando se le pregunta cuánto invierte en agricultura. «Pero es una cantidad significativa en este momento».
¿Qué tienen de especial las tierras de cultivo y la agricultura?
Razón nº 1: Resultados históricos sólidos y perspectivas de futuro atractivas
Los rendimientos de las tierras agrícolas se generan por dos factores principales:
- El alquiler o el reparto de beneficios con el arrendatario/operador.
- El aumento del valor del activo subyacente.
Combinadas, históricamente han producido rendimientos totales anuales de dos dígitos. Las tierras agrícolas también proporcionaron rendimientos superiores con una volatilidad significativamente menor:
Razón nº 2: Potencial de alto rendimiento
Vivimos en un entorno de bajo rendimiento, con acciones que pagan tan sólo un 1,5% de rendimiento y bonos del Tesoro que apenas consiguen más que eso.
En cambio, las tierras de labranza pueden producir rendimientos muy superiores, dependiendo de lo que compres.
Los cultivos en hilera de alta calidad con arrendamientos triples netos pueden rendir un 3-4%, pero algunos cultivos permanentes, especialmente si estás dispuesto a asumir cierto riesgo de desarrollo/operación, pueden rendir hasta un 20%.
Como dijo Warren Buffett en una ocasión, el rendimiento fluctuará de un año a otro, pero de media, obtendrás un rendimiento mayor en comparación con otras inversiones.
Razón nº 3: La protección definitiva contra la inflación
La agricultura y las tierras de labranza son posiblemente dos de las mejores coberturas contra la inflación del planeta. Son absolutamente necesarios para la supervivencia y la prosperidad de la raza humana e insustituibles. También tienen una oferta limitada y una demanda siempre creciente. Esto ayuda a explicar por qué los precios de los alimentos han subido sistemáticamente más deprisa que la inflación:
Históricamente, el valor de las tierras de labranza ha estado estrechamente relacionado con el IPC, y a menudo ha subido aún más deprisa y ha producido rendimientos especialmente altos en periodos de inflación elevada.
Teniendo en cuenta cuánto dinero se ha impreso en los dos últimos años, ésta es una salvaguarda que me gustaría incluir en mi cartera.
Razón nº 4: Diversificación hacia una cartera con muchas acciones y bonos
Asignación de tierras de cultivo/agricultura como seguro contra los acontecimientos del Viernes Negro.
Históricamente, las tierras agrícolas han funcionado bien durante la mayoría de las crisis. Es a prueba de recesiones por naturaleza, y es extremadamente difícil perder dinero a largo plazo si no utilizas demasiado apalancamiento y diversificas adecuadamente.
Por supuesto, esto no significa que las tierras de cultivo y la agricultura sean inmunes a los mercados bajistas, pero pueden proporcionar una valiosa estabilidad a una cartera durante periodos de gran incertidumbre, como el actual.
Mucha gente preferiría invertir en oro (GLD), pero en mi cartera, las tierras de labranza y la agricultura cumplen este propósito. Las tierras de labranza se parecen al oro en que pueden utilizarse como cobertura contra las recesiones económicas, pero tienen otras características muy superiores:
- Históricamente ha dado mayores beneficios.
- Es un ingreso verdaderamente pasivo
- Ha sido mucho más estable.
- Ha demostrado ser una cobertura de la inflación más eficaz.
Razón nº 5: Democratización creciente de las tierras de cultivo / agricultura
Por último, pero no por ello menos importante, el mercado de las tierras de labranza/agricultura sigue estando desatendido hoy en día. No obstante, a medida que más inversores decidan incluir tierras de labranza en sus carteras, espero que los precios suban, proporcionando un alza significativa a quienes inviertan ahora.
Hace 20 años, las asignaciones a clases de activos alternativos, como las tierras de labranza, eran sólo del 5%. Hoy ya es del 25%, y para 2030, Brookfield(BAM) prevé que podría alcanzar hasta el 60%:
